Fondos o depósitos: ¿qué opciones tenemos este verano?
Avanzamos julio y ya tenemos a la vista el mes de agosto, uno de los más «temidos» para los inversores en Bolsa. Aunque las cosas han cambiado en los últimos, no es un mes que guste a muchos inversores.
Los mercados electrónicos han eliminado esta circunstancia, pero no deja de ser cierto que son semanas con menos volumen de contratación y generalmente una mayor volatilidad.
A esto hay que juntar que es un mes tradicionalmente no apto para cardiacos: En 1990 Irak invadió Kuwait, en 1991 se produjo el golpe de Estado en Rusia y el derrumbe de la URSS, cinco años después sufrimos la crisis del Sistema Monetario Europeo, en 1997 fue la devaluación del bath tailandés y el comienzo de la crisis de los países emergentes asiáticos, en el 2000 estalló la burbuja tecnológica, en 2005 el huracán Katrina y en 2007 estalló otro nueva burbuja, la de las hipotecas basura americanas. Con todo ello, si no miedo, hay que tener respeto a este mes y muchos inversores dejan aparcado su dinero unas semanas en alternativas más seguras.
Fondos y depósitos: analiza todos los aspectos
Los depósitos bancarios a plazo fijo y las categorías de fondos menos arriesgadas (monetarios y renta fija a corto y largo plazo) son dos alternativas más seguras para nuestro dinero. A la hora de elegir, en primer lugar nos fijamos en la rentabilidad, procurando optar por la más alta posible. En los depósitos la conocemos de antemano pero en los fondos no. Las rentabilidades pasadas no dejan de ser una referencia, a tener en cuenta, pero por supuesto sin olvidar que nunca presuponen ganancias futuras. Pero además ambos productos tienen características muy distintas que tenemos que analizar:
• Contratación: Es rápida en ambos, en los fondos tan sólo hay que dar una orden a la entidad financiera de suscripción por la cantidad que queramos invertir. Pero no todos los fondos están sujetos a contratación, podemos encontrarnos un producto que nos parezca atractivo, viendo sus datos estadísticos y composición de la cartera, pero que no permita nuevas suscripciones.
•Seguridad: Todo depósito, con independencia del rating o solvencia de la entidad financiera está garantizado con hasta 100.000 euros por el Fondo de Garantía de Depósitos.
Sin esta seguridad, el fondo es también un producto con escaso riesgo de impago o quiebra (no así de pérdida de inversión que dependerá de la categoría en la que invirtamos). Simplificando, el fondo de inversión actúa como una entidad independiente del banco, en el que se separan dos funciones básicas la gestión y el depósito de los valores en los que invierte. Esto significa que si el banco quebrara el fondo mantendría su valor que es igual al de todas las participaciones en las que invierte.
•Liquidez: Los depósitos se puede cancelar antes del vencimiento, teniendo como mucho una penalización igual a los intereses generados y en muchos casos incluso sin ningún coste. En los fondos puedes vender las participaciones en cualquier momento, eso sí, asumiendo las plusvalías o minusvalías generadas hasta ese momento.
•Fiscalidad: Actualmente, y hasta el próximo año en que se pone en funcionamiento la reforma fiscal, existe una diferencia importante y es que las ganancias de un fondo generadas en un periodo inferior a un año tributarán al tipo marginal del inversor (hasta el 56%) y no al tipo del ahorro que ahora está en el 21% para ganancias inferiores a 6.000 euros, 25% de 6.000 a 24.000 euros y 27% si es superior a esta cantidad.
Pero el punto más relevante son las ventajas que podemos conseguir en un fondo gracias al diferimiento fiscal. Con un fondo de inversión hasta que no materializas la ganancia patrimonial no pagas nada a Hacienda y a esto se une otro punto importante, el traspaso de fondos también esta libre del pago de impuestos. Ambas circunstancias generan importantes ventajas, por un lado si obtenemos un beneficio a corto plazo y no queremos pagar a nuestro tipo marginal podemos traspasar a un fondo de una categoría más segura y esperar que llegue el 2015 para venderlo. Pero no sólo eso, otra opción muy útil es poder vender parcialmente en varios ejercicios y distribuir así la carga tributaria.
En lo que se refiere a las pérdidas, actualmente se compensan entre las ganancias generadas en el ejercicio. Si de esta agregación resulta un saldo negativo, el mismo puede compensarse con los saldos positivos de ganancias y pérdidas patrimoniales obtenidos en los cuatro años siguientes.
Los mejores productos
Teniendo en cuenta estas ventas fiscales no hay que olvidar las financieras, es decir buscar aquellos productos con una mayor rentabilidad que maximicen nuestros ingresos. En los depósitos ha continuado el goteo a la baja en la rentabilidad y conseguir una rentabilidad por encima del 2% es muy complicado. En productos a largo plazo, Banco Finantia Sofinloc también se ha unido al descenso de tipos y su depósito a 36 meses ha reducido la rentabilidad en un 0,15% hasta el 2,25% TAE. A 25 meses se reduce el interés al 2,15%, el 2,10% a 18 meses y el 2,00 a 13 meses, eso sí, con una inversión mínima de 50.000 euros.
Para una menor inversión, destaca en el corto plazo Banco Mediolanum que paga un 2,00% TAE en su depósito a 13 meses, sólo 2.000 euros, renovando su oferta hasta el 30 de septiembre. Eso sí, sólo se puede acceder a este producto si el dinero proviene de otras entidades financieras.
En el corto plazo también ha habido movimientos a la baja en las últimas semanas.
Por un lado el depósito bienvenida de Openbank permite conseguir un 2,00% TAE a 3 meses hasta el próximo 31 julio. El requisito fundamental es que se trata de un depósito sólo para nuevos clientes y el dinero debe provenir de entidades que no sean del Grupo Santander. Del mismo grupo, iSantander, ha reducido su iDepósito a 4 meses hasta el 1,75% TAE exclusivamente si traes dinero nuevo. Por último Ing Direct ofrece en su depósito a 3 meses un 2,00% TAE.
Respecto a las fondos, las rentabilidades medias de las categorías más seguras no parecen atractivas, pero aún así existen muchos productos que están ofreciendo ganancias muy por encima de la media. En la de fondos monetarios, con una media de ganancia anual en los últimos 5 años del 1,31% destaca Dinercam de Banco Caminos con una rentabilidad anual del 2,86% los últimos 5 años. Muy lejos queda el segundo más rentable, Profit dinero con un 2,13% de rentabilidad anual y el tercero, Bankinter dinero con un 1,95%.
En renta fija a corto plazo, con una ganancia anual media del 1,47%, destaca el fondo Leaseten III de Banco Santander, con un 7,54% de ganancia anual media durante los últimos 5 ejercicios. Otros productos destacados de esta categoría son CL Renta Fija Euro, de Laboral Kutxa, con un 6,83% y Tarfondo de UBS con un 5,78%. Por último, en renta fija a largo plazo tenemos una mayor volatilidad y por consiguiente riesgo para el inversor, pero a cambio mejores oportunidades de rentabilidad, como refleja la ganancia media del 3,73% durante los últimos 5 años. Por ello, hay que analizar muy bien el tipo de inversiones de cada uno de los fondos. Así por ejemplo el más rentable en los últimos 5 años, FC RF Select Yield de «la Caixa» con un 10,80% de rentabilidad anual media, es el 43 más rentable del último año. Lo contrario ocurre con Banco Madrid Renta Fija con un 8,07% en los últimos 5 años y un 17,98% en el último, lo que le convierte en el fondo más rentable de esta categoría en los últimos 12 meses.
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